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Cette étude examine les différences de performance entre les différents types de hedge funds pendant la crise financière de 2007. Alors que les hedge funds sont généralement perçus comme visant à suivre un style d'investissement neutre par rapport au marché, ils constituent aujourd'hui un groupe très hétérogène en termes de stratégies. De plus, les études sur la performance des hedge funds sont connues pour leur forte auto-sélection; cet effet devrait être encore plus marqué en période de turbulences économiques. L'objectif de cette étude est triple. Premièrement, elle vise à étudier dans quelle mesure les rapports bruts de la base de données ont été biaisés à la hausse pendant la période de crise. Deuxièmement, cet article étudie la persistance des performances des hedge funds et vérifie si les rendements déclarés exagèrent leur véritable capacité à performer. Enfin, ces résultats seront interprétés spécifiquement par style afin de voir s'il existe des différences significatives dans les rendements et les modèles de performance entre les styles.

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9786209219351

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