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Ce livre analyse la question de la formation des bulles sp culatives qui se seraient form es sur les march?'s am ricain et canadien du logement, des bulles qui seraient surtout dans le cas des tats-Unis l'origine de la crise financi re internationale (2007-2009). Nombreuses sont les controverses sur une telle question, et les discussions sont chaque jour de plus en plus anim es. L'objectif principal de ce document est de jeter un peu de lumi re dans les d bats en proposant une proc dure particuli re de d tection de bulle o le march canadien du logement est consid r comme un march t moin. Une approche d' valuation des actifs financiers bas e sur des tests ADF et des tests de coint gration la Johansen est utilis e avec un indicateur avanc de bulle. Les r sultats confirment la pr sence d'une bulle immobili re aux tats-Unis pendant la sous-p riode 2002-2006 et infirment une telle hypoth se pour le Canada. En outre, le march canadien du logement a t trouv plus efficient que son homologue am ricain. L'explication de cet cart de performance entre les deux march?'s est utile pour la d finition de politiques publiques combattant les bulles immobili res et financi res.

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9786131586217

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